2021年中级会计职称考试预习攻略，“会”人一步，占尽先机。为此小编给大家整理了2021年中级会计《财务管理》预习知识点，每天都会更新哦~

今天我们来学习：现金净流量的确定

（1）投资期现金净流量

（2）营业期现金净流量

=营业收入-付现成本-所得税

=税后营业利润+非付现成本

=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率

（3）终结点净现金流量

回收垫支的营运资金

回收长期资产残值

固定资产变现净损益对现金净流量的影响

固定资产变现净损益对现金净流量的影响=（账面价值-变价净收入）×所得税税率

【例题•计算题】某企业要增加投资，有两个备选方案：

资料一：甲方案需要固定资产建设投资110万，投资期期初一次投入，投资期为1年，项目运营期10年，税法规定的残值为10万，投资期期末需要垫支营运资金20万元，预计项目终结可以收回，项目投产后预计每年的营业收入为60万元，付现成本为40万元，所得税税率为25%，项目终结预计回收的最终残值为4万。

资料二：乙方案需要固定资产投资100万，投资期为0，项目寿命期10年，税法规定的残值为10万，流动资产增加30万，经营流动负债增加20万，预计投产后每年增加的税后营业利润为10万元，项目终结预计回收的最终残值为10万。

要求：

（1）根据资料一，计算甲方案下列指标：

①投资期期初和期末的净现金流量；

②计算每年的营业现金净流量；

③设备报废引起的预计现金净流量；

④计算终结期回收的现金净流量。

（2）根据资料二，计算乙方案下列指标：

①投资期期初的净现金流量；

②计算每年的营业现金净流量；

③设备报废引起的预计现金净流量；

④计算终结期回收的现金净流量。

【答案】（1）①NCF0=-110；NCF1=10

②折旧=（110-10）/10=10万

年营业现金净流量=税后收入-税后付现成本+非付现成本抵税=60×（1-25%）-40×（1-25%）+10×25%=17.5（万元），

或：年营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本=（60-40-10）×（1-25%）+10=17.5（万元）

③该设备报废引起的预计现金净流量=报废时净残值+清理损失抵税=4+（10-4）×25%=5.5（万元）

④回收现金净流量=5.5+10=15.5（万元）

（2）①NCF0=-100-（30-20）=-110

②折旧=（100-10）/10=9万

年营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本=10+9=19（万元）

③该设备报废引起的预计现金净流量=报废时净残值+清理损失抵税=10+0=10（万元）

④回收现金净流量=10+10=20（万元）。