相关题目 已知某普通股的β值为1.2,无风险利率为6%,市场组合的风险收益率为10%,该普
展开

已知某普通股的β值为1.2,无风险利率为6%,市场组合的风险收益率为10%,该普通股的市价为21元/股,筹资费用为1元/股,股利年增长率长期固定不变,预计第一期的股利为2元,按照股利增长模型和资本资产定价模型计算的股票资本成本相等,则该普通股股利的年增长率为()。

A 6%
B 2%
C 8%
D 0.8%

题目解析

  • 答案:C
  • 考点:资本资产定价模型的基本原理
  • 解析:

    先根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本=6%+1.2×10%=18%,根据股利增长模型则有18%=2/(21-1)+g,所以g=8%。

资本资产定价模型=无风险收益率+风险收益率【系统风险系数*(市场组合收益率-无风险收益率)】 该题不是应该=6%+1.2*(10%-6%)?
分享到

老师解答

蜜蜂岛
解答6624个
10%本来就是市场风险收益率,某股风险收益率=β×市场风险收益率,所以某股收益率=无风险收益率+风险收益率,即=6%+1.2×10%
插入图片
最多上传3张图片

*你的提问次数还剩 0

热门推荐